Topstep

A Topstep é uma das empresas de trading proprietário mais estabelecidas do setor, conhecida pelo seu foco de longa data na disciplina dos traders, na gestão do risco e na negociação profissional de futuros. Fundada em 2012 e sediada em Chicago, nos Estados Unidos, a empresa construiu uma sólida reputação ao ajudar os traders a passar de ambientes simulados para a negociação com capital real.

O processo de acesso a capital da Topstep centra-se no seu programa de avaliação estruturado, geralmente designado por Trading Combine®. Esta avaliação foi concebida para avaliar a consistência do trader, a sua capacidade de gerir o risco e o cumprimento de regras predefinidas, em vez de se concentrar num desempenho agressivo a curto prazo. Os traders que concluam a avaliação com sucesso obtêm acesso a contas financiadas, onde podem negociar com capital da empresa e receber pagamentos com base nos seus resultados.

Ao contrário de muitas empresas de trading proprietário que se concentram principalmente em Forex ou CFDs, a Topstep é especializada na negociação de futuros, oferecendo acesso a mercados como índices de ações, matérias-primas, taxas de juro e energia. Este foco claro permite à empresa adaptar as suas regras, plataformas e parâmetros de risco especificamente aos traders de futuros.

Com mais de uma década de experiência, uma estrutura de avaliação bem definida e uma forte aposta no desenvolvimento dos traders a longo prazo, a Topstep posiciona-se como um parceiro profissional de financiamento para traders que valorizam a estrutura, a disciplina e o crescimento sustentável nos mercados de futuros.

A confiança e a transparência estão no centro da presença consolidada da Topstep no setor de trading proprietário. Com mais de uma década de atividade contínua, a Topstep desenvolveu a sua estrutura com base numa gestão de risco profissional, regras claras e mobilização de capital real.

Acesso a corretoras e aos mercados

A Topstep proporciona acesso a mercados de futuros regulamentados através de relações estabelecidas com entidades de compensação e corretoras. A negociação é realizada em plataformas profissionais de futuros, com acesso direto a instrumentos negociados em bolsa, garantindo preços realistas, execução transparente e condições de mercado regulamentadas.

Como a Topstep opera no ecossistema dos futuros, todas as operações estão sujeitas às regras das bolsas, aos requisitos de margem e às especificações normalizadas dos contratos. Esta estrutura reduz os conflitos de interesses e reforça a integridade da execução.

Fiabilidade

A Topstep mantém um elevado nível de transparência ao publicar claramente todas as regras de avaliação, os limites de drawdown, os requisitos para levantamentos e as condições de negociação. Os indicadores de desempenho são acompanhados em tempo real, permitindo aos traders monitorizar o cumprimento das regras em todas as fases.

A empresa utiliza uma infraestrutura de contas segura e sistemas encriptados para proteger os dados dos traders e as informações financeiras. As ferramentas de monitorização automatizada garantem que todos os traders são avaliados de forma consistente e justa, nas mesmas condições.

Com um historial operacional comprovado, acesso a mercados regulamentados e um cumprimento rigoroso de parâmetros de risco predefinidos, a Topstep proporciona um ambiente fiável aos traders que procuram uma via profissional para a negociação de futuros financiada.

As regras de negociação da Topstep foram concebidas para reforçar a disciplina, a consistência e uma gestão profissional do risco. Em vez de se concentrar exclusivamente nos objetivos de lucro, a empresa dá ênfase à forma como os traders gerem o risco, controlam as perdas e operam dentro de parâmetros claramente definidos.

Regras da avaliação

O processo de avaliação da Topstep é conhecido como Trading Combine®, um programa estruturado no qual os traders têm de demonstrar consistência, respeitando simultaneamente limites de risco rigorosos.

As principais regras da avaliação incluem normalmente:

• Objetivo de lucro: definido com base na dimensão da conta e no poder de compra

• Limite máximo de perdas: uma perda máxima móvel que se ajusta de acordo com o desempenho da conta

• Limite de perdas diárias: aplicado para evitar um risco intradiário excessivo

• Número mínimo de dias de negociação: exigido para incentivar um comportamento de negociação consistente

• Não existe um prazo máximo para concluir a avaliação, permitindo aos traders avançar ao seu próprio ritmo

O modelo de perda máxima móvel exige que os traders aumentem o saldo da conta mantendo simultaneamente um controlo disciplinado do risco, uma vez que o limite máximo de perdas acompanha o capital da conta até ficar fixado num nível predefinido.

Regras de negociação

Depois de ultrapassarem a fase de avaliação, os traders continuam a negociar ao abrigo de regras semelhantes, centradas no risco, concebidas para proteger o capital e promover o sucesso a longo prazo.

As principais regras de negociação incluem:

• A perda máxima móvel aplica-se durante as primeiras fases da conta financiada

• Os limites de perdas diárias continuam em vigor

• Regras relativas à dimensão das posições, baseadas nas especificações dos contratos de futuros

• É permitida a manutenção de posições durante a noite em determinados tipos de conta

• A negociação ao fim de semana é permitida quando os mercados de futuros estão abertos

• A elegibilidade para levantamentos depende da consistência e do cumprimento das regras

A estrutura de regras da Topstep incentiva os traders a darem prioridade a um desempenho consistente, em vez de procurarem ganhos agressivos a curto prazo.

Restrições de negociação

Para manter a equidade e a integridade dos mercados, a Topstep restringe determinados comportamentos de negociação.

Estratégias permitidas:

• Day trading e swing trading

• Estratégias de seguimento de tendências

• Negociação discricionária e sistemática de futuros

• Negociação manual e abordagens automatizadas aprovadas

Estratégias restringidas:

• Arbitragem e exploração de latência

• Concentração excessiva do risco

• Manipulação de operações ou exploração das cotações

• Comportamentos que violem as regras da bolsa ou de gestão do risco

Estas restrições ajudam a garantir que todos os traders operam em condições equitativas e profissionais.

A Topstep dedica-se exclusivamente aos mercados de futuros negociados em bolsa, proporcionando aos traders acesso a instrumentos altamente líquidos e regulamentados, utilizados por participantes profissionais do mercado em todo o mundo. Esta abordagem exclusivamente centrada em futuros permite à Topstep manter controlos de risco rigorosos, preços transparentes e especificações de contratos normalizadas.

Classes de ativos

A Topstep disponibiliza acesso a uma vasta gama de contratos de futuros nos principais mercados globais, incluindo:

• Futuros sobre índices de ações – Incluindo contratos sobre o S&P 500, Nasdaq, Dow Jones e Russell

• Futuros sobre energia – Incluindo petróleo bruto, gás natural e produtos relacionados

• Futuros sobre metais – Ouro, prata e outros metais preciosos

• Futuros sobre taxas de juro – Contratos baseados em títulos do Tesouro

• Futuros agrícolas – Algumas matérias-primas agrícolas e cereais

Estes instrumentos permitem aos traders aplicar estratégias intradiárias, de swing trading e baseadas em posições em diferentes condições de mercado.

Estrutura de alavancagem e margem

Como a Topstep opera em mercados de futuros regulamentados, a alavancagem é determinada pelos requisitos de margem das bolsas, e não por rácios fixos. Isto proporciona um ambiente de negociação mais realista e profissional.

As principais características incluem:

• Requisitos de margem intradiários e overnight definidos pelas bolsas

• Especificações claras dos contratos para determinar o tamanho das posições

• Regras de margem consistentes para todos os traders

• Menor risco associado a estruturas de alavancagem artificiais

Este sistema baseado em margem incentiva uma gestão disciplinada do tamanho das posições e está estreitamente alinhado com a forma como operam os traders profissionais de futuros.

A Topstep disponibiliza uma vasta gama de plataformas profissionais de negociação de futuros, ao mesmo tempo que consolida progressivamente o seu ecossistema em torno da TopstepX como solução principal para novos Trading Combines e reposições de contas. Os traders continuam a poder aceder a outras plataformas em condições específicas, dependendo do tipo de dispositivo, do sistema operativo e do estado da conta.

TopstepX

A TopstepX é a plataforma de negociação de futuros exclusiva da Topstep, criada especificamente para estar alinhada com as regras de avaliação, os parâmetros de risco e o fluxo de trabalho dos traders da empresa. Foi concebida para proporcionar uma experiência de negociação simplificada e orientada para o cumprimento das regras, com integração direta nos programas Trading Combine® e de contas financiadas.

Principais funcionalidades

• Plataforma baseada na web, sem necessidade de instalação

• Dados de mercado de futuros em tempo real

• Interface simples e intuitiva, otimizada para o cumprimento das regras

• Acompanhamento integrado do desempenho e do risco

• Execução rápida e gestão eficiente das ordens

• Acessível através de navegadores de computador e dispositivos móveis

Atualização importante da política da plataforma:

• A partir de 7 de julho de 2025, todos os novos Trading Combines estarão disponíveis exclusivamente na TopstepX.

• Os traders podem continuar a negociar quaisquer contas ativas existentes nas plataformas selecionadas anteriormente.

• Após essa data, deixarão de estar disponíveis novas mudanças de plataforma ou novos Combines noutras plataformas.

Disponibilidade da plataforma por dispositivo e sistema operativo

O acesso às plataformas da Topstep varia consoante o dispositivo e o sistema operativo do trader.

Os utilizadores de Mac e iOS têm atualmente acesso apenas às seguintes plataformas:

• TopstepX

• MotiveWave

• Bookmap

• VolFix

• TradingView

• Tradovate

Todas as outras plataformas suportadas requerem computadores com Windows.

Os utilizadores de dispositivos móveis só podem negociar nas seguintes plataformas:

• Tradovate

• T4

• RTrader Pro

• VolFix

• MotiveWave

A TopstepX também pode ser acedida através de navegadores móveis, permitindo aos traders acompanhar e gerir posições em qualquer lugar.

Plataformas antigas e adicionais

Os traders com contas ativas existentes podem continuar a utilizar as plataformas originalmente selecionadas, desde que as contas tenham sido criadas antes da transição da plataforma. Estas plataformas incluem:

• NinjaTrader

• Quantower

• Tradovate

• TradingView (através da integração com a Tradovate)

• T4

• RTrader Pro

• MotiveWave

• VolFix

• Bookmap

• ATAS

• Sierra Chart

• MultiCharts

• Investor/RT

• Jigsaw Daytradr

• Trade Navigator

As plataformas disponíveis no Trading Combine também estão disponíveis na Express Funded Account, desde que a conta se mantenha ativa e em conformidade.

Acesso à TradingView

A negociação na TradingView está disponível através de um Trading Combine da Tradovate. Para aceder a esta funcionalidade, os traders têm de ativar o complemento da TradingView na Tradovate. Esta opção está disponível para todos os utilizadores da Tradovate com contas elegíveis.

Notas sobre a plataforma T4

Para os traders que utilizam a T4, aplicam-se condições operacionais específicas:

• Os Trading Combines ou reposições adquiridos depois das 15:00 CT ficam disponíveis no dia de negociação seguinte, às 17:00 CT

• Para evitar atrasos, as compras devem ser efetuadas antes das 14:30 CT

• Os contratos micro não são atualmente suportados no sistema Plus500 utilizado pela T4

• Está em curso um trabalho para melhorar a disponibilidade de contratos micro no futuro

Política de mudança de plataforma

A partir de 7 de julho de 2025, as mudanças de plataforma estarão sujeitas a fortes restrições.

• Os traders só podem mudar de plataforma para a TopstepX

• A mudança só é permitida se o trader tiver sido aprovado num Trading Combine ou numa Express Funded Account noutra plataforma

• A nova conta não pode ter qualquer atividade de negociação

• Os traders têm de contactar o apoio ao trader antes de efetuarem qualquer negociação para solicitar aprovação

Depois de serem aprovados num Trading Combine ou numa Express Funded Account, os traders só podem mudar para uma nova plataforma quando a mudança for para a TopstepX e apenas sob a mesma condição de ausência de atividade.

Negociação em dispositivos móveis

A TopstepX oferece compatibilidade total com navegadores móveis, permitindo aos traders acompanhar posições, gerir o risco e executar negociações em qualquer lugar. As funcionalidades móveis incluem:

• Cotações de futuros em tempo real

• Colocação e alteração de ordens

• Acompanhamento de posições e da conta

• Visibilidade sobre o risco e o desempenho

Os utilizadores de dispositivos móveis só podem negociar nas seguintes plataformas:

• Tradovate

• TopstepsX

• T4

• RTrader Pro

• VolFix

• MotiveWave

A TopstepX também pode ser acedida através de navegadores móveis, permitindo aos traders acompanhar e gerir posições em qualquer lugar.

A Topstep disponibiliza um conjunto abrangente de ferramentas e funcionalidades concebidas para ajudar os traders a desenvolver disciplina, gerir o risco e alcançar consistência a longo prazo na negociação de futuros. Em vez de se concentrar apenas no acesso a capital, a empresa dá prioridade ao desenvolvimento dos traders através de estrutura, feedback e rotinas profissionais.

Acompanhamento do desempenho no Trading Combine®

A Topstep disponibiliza um acompanhamento detalhado do desempenho durante as fases do Trading Combine® e da conta financiada. Os traders podem monitorizar todas as métricas essenciais em tempo real, incluindo:

• Lucros e perdas

• Perda máxima móvel

• Limites de perda diária

• Métricas de consistência

• Dias de negociação concluídos

• Estado de conformidade com as regras

Esta transparência permite aos traders compreender claramente a sua situação em cada fase da avaliação.

Ferramentas de gestão do risco

O controlo do risco está no centro do modelo da Topstep. As ferramentas de risco integradas ajudam os traders a cumprir as regras da empresa e a evitar violações acidentais.

Estas ferramentas incluem:

• Acompanhamento da redução móvel em tempo real

• Monitorização do limite de perda diária

• Indicadores visuais de risco nas plataformas compatíveis

• Aplicação automática das regras de risco

Esta estrutura incentiva um comportamento profissional e protege tanto o capital dos traders como o capital da empresa.

Acompanhamento e formação de traders

A Topstep disponibiliza acesso a recursos educativos e de acompanhamento concebidos para apoiar o desenvolvimento dos traders para além da estratégia técnica. Estes recursos centram-se em:

• Psicologia e mentalidade de negociação

• Desenvolvimento da disciplina e da consistência

• Formação sobre o mercado de futuros

• Avaliação e melhoria do desempenho

Através de sessões em direto, conteúdos gravados e discussões na comunidade, os traders obtêm informações sobre hábitos profissionais de negociação e processos de tomada de decisão.

Comunidade de traders

A Topstep mantém uma comunidade de negociação ativa onde os traders podem partilhar experiências, ideias e desafios relacionados com o desempenho. Este ambiente colaborativo ajuda a reduzir o isolamento e incentiva a responsabilização e a melhoria contínua.

As funcionalidades da comunidade podem incluir:

• Discussões de mercado em direto

• Sessões educativas

• Entrevistas e perspetivas de traders

• Apoio ao desenvolvimento da mentalidade de desempenho

A Topstep segue um modelo de preços diferente do de muitas empresas de trading proprietário com pagamento único. Em vez de um único pagamento pela avaliação, a empresa utiliza uma estrutura baseada numa subscrição associada ao Trading Combine®, permitindo aos traders pagar mensalmente enquanto trabalham para concluir a avaliação com sucesso.

Taxas de subscrição do Trading Combine®

Para participar no Trading Combine®, os traders selecionam o tamanho da conta e pagam uma taxa de subscrição mensal. O custo depende do nível de poder de compra escolhido.

Os principais pontos incluem:

• Modelo de subscrição mensal, e não uma taxa única

• Acesso ao Trading Combine® enquanto a subscrição permanecer ativa

• Sem compromisso de longo prazo; os traders podem cancelar a qualquer momento

• Possibilidade de reiniciar ou repetir a avaliação sem comprar uma nova conta, sujeito aos critérios de elegibilidade e às regras da plataforma

Esta estrutura permite aos traders progredir ao seu próprio ritmo, especialmente aos que preferem um processo de avaliação mais lento e disciplinado.

Comissões de negociação

Uma vez que a Topstep se concentra na negociação de futuros, as comissões e taxas estão alinhadas com os padrões do mercado de futuros, e não com a estrutura de preços típica dos CFDs.

Os custos habituais incluem:

• Comissões por contrato, que variam consoante a plataforma e a corretora

• Taxas de bolsa e de compensação, aplicadas a cada contrato negociado

• Taxas de dados de mercado, consoante o feed de dados e a plataforma selecionados

• Sem spreads ocultos, uma vez que os preços provêm diretamente de bolsas de futuros regulamentadas

Todos os custos de negociação são claramente apresentados na plataforma de negociação, permitindo aos traders calcular as despesas com precisão.

Custos da conta financiada

Quando os traders atingem uma fase financiada, as taxas de subscrição deixam de se aplicar da mesma forma. No entanto, os traders continuam a ser responsáveis por:

• Comissões de negociação de futuros

• Taxas de bolsa e de compensação

• Quaisquer taxas de dados aplicáveis

Não são cobradas comissões de partilha de lucros por cada operação, uma vez que a divisão dos lucros é efetuada na fase de levantamento.

A estrutura de levantamentos da Topstep foi concebida para recompensar os traders de futuros disciplinados, mantendo simultaneamente controlos de risco rigorosos e padrões de consistência. Em vez de se concentrar em levantamentos rápidos, a empresa dá prioridade a um desempenho sustentável e ao cumprimento das regras antes de os lucros poderem ser levantados.

Divisão de Lucros e Estrutura de Levantamentos

A Topstep oferece um modelo competitivo de partilha de lucros aos traders que chegam à fase financiada. Depois de cumprirem as condições para o levantamento, os traders ficam com uma parte significativa dos lucros que geram.

Os principais princípios dos levantamentos incluem:

• Divisão de Lucros: Os traders conservam a maioria dos lucros depois de cumprirem os critérios de levantamento

• Requisito de Consistência: Os traders devem demonstrar um desempenho equilibrado, em vez de dependerem de um único dia com ganhos elevados

• Cumprimento das Regras de Risco: Todas as regras relativas ao drawdown e às perdas devem ser respeitadas permanentemente

• Considerações relativas ao Drawdown Móvel: A elegibilidade para levantamentos depende de o capital da conta se manter acima do limite máximo de perda móvel

Esta estrutura foi concebida para incentivar um comportamento de trading estável e profissional.

Elegibilidade para Levantamentos

Para solicitar um levantamento, os traders devem cumprir condições específicas, que normalmente incluem:

• Completar um número mínimo de dias de negociação

• Obter lucros acima do nível de drawdown móvel

• Demonstrar um desempenho consistente ao longo de vários dias

• Cumprir integralmente todas as regras do Trading Combine® ou da conta financiada

Os pedidos de levantamento que não cumpram estes critérios poderão ser adiados ou recusados até que os requisitos sejam satisfeitos.

Calendário e Processamento dos Levantamentos

Depois de serem elegíveis, os traders podem solicitar levantamentos através do painel da sua conta.

Os principais detalhes incluem:

• Frequência dos Levantamentos: Os pedidos estão normalmente disponíveis de acordo com um calendário definido

• Tempo de Processamento: Os levantamentos são analisados e processados no prazo de alguns dias úteis

• A Topstep não cobra comissões pelos levantamentos (poderão aplicar-se comissões cobradas por prestadores de serviços de pagamento externos)

A Topstep comunica claramente o estado dos levantamentos, garantindo que os traders compreendem a situação dos seus pedidos ao longo de todo o processo.

Métodos de Pagamento

A Topstep disponibiliza vários métodos seguros de levantamento para responder às necessidades de traders de todo o mundo. Embora as opções disponíveis possam variar consoante a região, os métodos mais comuns incluem:

• Transferências bancárias

• Prestadores de serviços de pagamento digitais

• Outras opções seguras de pagamento eletrónico

Todos os pagamentos são processados através de sistemas seguros para proteger os dados e os fundos dos traders