Topstep

Topstep 是业内最具影响力的自营交易公司之一，长期专注于交易者纪律、风险管理和专业期货交易。该公司于 2012 年成立，总部位于美国芝加哥，凭借帮助交易者从模拟环境过渡到真实资金交易，建立了良好的声誉。

Topstep 的资金获取路径以结构化评估计划为核心，通常称为 Trading Combine®。该评估旨在考察交易者的稳定性、风险管理能力以及对预设规则的遵守程度，而不是短期激进的交易表现。成功通过评估的交易者将获得资金账户，可以使用公司资金进行交易，并根据交易结果获得收益分成。

与许多主要专注于外汇或差价合约的自营交易公司不同，Topstep 专注于期货交易，为交易者提供股票指数、大宗商品、利率和能源等市场的交易机会。这一明确定位使公司能够针对期货交易者制定相应的规则、交易平台和风险参数。

凭借十多年的行业经验、清晰明确的评估体系以及对交易者长期发展的重视，Topstep 将自身定位为面向重视结构化交易、纪律性和期货市场可持续增长的交易者的专业资金合作伙伴。

信任与透明度是 Topstep 长期立足于自营交易行业的核心。经过十多年的持续运营，Topstep 围绕专业的风险管理、明确的规则以及真实资金部署，建立了完整的运营框架。

经纪商与市场接入

Topstep 通过成熟的清算与经纪业务合作关系，为交易者提供受监管期货市场的接入服务。交易通过专业期货平台进行，直接接入交易所交易的金融工具，从而确保真实的价格、透明的执行以及受监管的市场环境。

由于 Topstep 在期货市场生态中运营，所有交易都必须遵守交易所规则、保证金要求以及标准化合约规格。这种架构减少了利益冲突，并提升了交易执行的完整性。

可信度

Topstep 通过清晰公布所有评估规则、回撤限额、盈利提取要求和交易条件，保持高度透明。平台会实时跟踪交易表现指标，让交易者能够在各个阶段监控自己是否遵守规则。

公司采用安全的账户基础设施和加密系统，以保护交易者数据及财务信息。自动化监控工具确保所有交易者在相同条件下接受一致且公平的评估。

凭借经过验证的运营历史、受监管的市场接入以及对预设风险参数的严格遵守，Topstep 为寻求专业途径参与资助期货交易的交易者提供了值得信赖的环境。

Topstep的交易规则旨在强化纪律性、一致性和专业的风险管理。该公司并不单纯关注盈利目标，而是更加重视交易者如何管理风险、控制回撤，以及在明确规定的参数范围内进行交易。

评估规则

Topstep的评估流程称为Trading Combine®，这是一项结构化计划，要求交易者在遵守严格风险限制的同时展现稳定的一致性。

主要评估规则通常包括：

• 盈利目标：根据账户规模和购买力设定

• 最大亏损限额：根据账户表现动态调整的追踪回撤限额

• 每日亏损限额：用于防止日内风险过度扩大

• 最低交易天数：要求交易者保持一致的交易行为

• 完成评估没有最长时间限制，交易者可以按照自己的节奏推进

追踪回撤模式要求交易者在保持严格风险控制的同时实现账户增长，因为最大亏损限额会随着账户净值变动，直到锁定在预先设定的水平。

交易规则

通过评估阶段后，交易者仍需遵守类似的风险管理规则进行交易，以保护资金并促进长期稳定的交易表现。

核心交易规则包括：

• 早期获得资助的阶段适用追踪最大亏损限额

• 继续执行每日亏损限额

• 根据期货合约规格执行仓位规模规则

• 部分账户类型允许隔夜持仓

• 期货市场开市时允许周末交易

• 是否具备提取收益资格取决于交易一致性和规则遵守情况

Topstep的规则体系鼓励交易者优先追求稳定表现，而不是激进的短期收益。

交易限制

为维护公平性和市场完整性，Topstep对某些交易行为进行了限制。

允许的策略：

• 日内交易和波段交易

• 趋势跟踪策略

• 主观交易和系统化期货交易

• 手动交易及获批准的自动化交易方式

受限的策略：

• 套利和利用延迟获利

• 过度集中的风险敞口

• 操纵交易或利用价格数据源获利

• 违反交易所规则或风险规则的行为

这些限制有助于确保所有交易者都在公平且专业的条件下进行交易。

Topstep 专注于交易所交易的期货市场，为交易者提供全球专业市场参与者广泛使用的高流动性、受监管交易品种。仅提供期货交易的模式使 Topstep 能够实施精确的风险控制、透明的定价机制以及标准化的合约规格。

资产类别

Topstep 提供覆盖全球主要市场的广泛期货合约，包括：

• 股票指数期货 – 例如标普 500、纳斯达克、道琼斯和罗素指数合约

• 能源期货 – 包括原油、天然气及相关产品

• 金属期货 – 黄金、白银及其他贵金属

• 利率期货 – 以美国国债为基础的合约

• 农产品期货 – 精选软商品和谷物

这些交易品种让交易者能够根据不同的市场环境，运用日内交易、波段交易和持仓交易策略。

杠杆与保证金结构

由于 Topstep 在受监管的期货市场中运营，杠杆由交易所的保证金要求决定，而不是采用固定倍数。这有助于营造更加真实且专业的交易环境。

主要特点包括：

• 由交易所设定的日内及隔夜保证金要求

• 明确的合约规格，便于确定持仓规模

• 所有交易者适用一致的保证金规则

• 降低人为设置杠杆结构所带来的风险

这种以保证金为基础的体系有助于交易者严格控制持仓规模，并与专业期货交易者的实际操作方式高度一致。

Topstep 提供广泛的专业期货交易平台，同时逐步将其生态系统整合到 TopstepX，作为新 Trading Combine 和账户重置的主要解决方案。根据设备类型、操作系统和账户状态，交易者仍可在特定条件下使用其他平台。

TopstepX

TopstepX 是 Topstep 专属的期货交易平台，专为符合该公司的评估规则、风险参数和交易者操作流程而打造。该平台旨在提供简洁、符合规则的交易体验，并与 Trading Combine® 和获资账户计划直接集成。

主要功能

• 基于网页的平台，无需安装

• 实时期货市场数据

• 简洁直观的界面，针对遵守交易规则进行了优化

• 集成绩效和风险跟踪功能

• 执行快速，订单管理高效

• 可通过桌面和移动浏览器访问

平台政策重要更新：

• 自 2025 年 7 月 7 日起，所有新的 Trading Combine 仅可在 TopstepX 上进行。

• 交易者仍可继续在此前选择的平台上交易现有的活跃账户。

• 该日期之后，将无法再切换至其他新平台，也无法在其他平台开设新的 Combine。

不同设备和操作系统的平台可用性

Topstep 的平台访问权限取决于交易者所使用的设备和操作系统。

Mac 和 iOS 用户目前仅可使用以下平台：

• TopstepX

• MotiveWave

• Bookmap

• VolFix

• TradingView

• Tradovate

其他所有受支持的平台均要求使用基于 Windows 的计算机。

移动设备用户仅可在以下平台上进行交易：

• Tradovate

• T4

• RTrader Pro

• VolFix

• MotiveWave

TopstepX 也可通过移动浏览器访问，交易者可以随时随地监控和管理持仓。

旧版及其他平台

拥有现有活跃账户的交易者可以继续使用最初选择的平台，前提是账户在平台切换前已经创建。这些平台包括：

• NinjaTrader

• Quantower

• Tradovate

• TradingView（通过 Tradovate 集成）

• T4

• RTrader Pro

• MotiveWave

• VolFix

• Bookmap

• ATAS

• Sierra Chart

• MultiCharts

• Investor/RT

• Jigsaw Daytradr

• Trade Navigator

Trading Combine 中可用的平台同样可用于 Express Funded Account，前提是账户仍处于活跃状态并符合相关规定。

TradingView 访问权限

通过Tradovate Trading Combine可以使用TradingView进行交易。交易者必须在 Tradovate 中启用 TradingView 插件，才能使用该功能。所有拥有符合条件账户的 Tradovate 用户均可使用此选项。

T4 平台说明

使用T4的交易者需遵守以下具体操作条件：

• 在美国中部时间下午 3 点之后购买的 Trading Combine 或重置服务，将于下一个交易日美国中部时间下午 5 点开放

• 为避免延迟，应在美国中部时间下午 2:30 之前完成购买

• T4 使用的 Plus500 系统目前不支持微型合约

• 平台正在持续改进，以便未来支持微型合约

平台切换政策

自2025 年 7 月 7 日起，平台切换将受到严格限制。

• 交易者只能切换至 TopstepX

• 只有在交易者已在其他平台通过 Trading Combine 或 Express Funded Account 后，才允许切换

• 新账户必须没有任何交易活动

• 交易者必须在进行任何交易前联系交易者支持团队并申请批准

通过 Trading Combine 或 Express Funded Account 后，只有在切换至 TopstepX且账户仍未进行任何交易的情况下，才允许更换平台。

移动交易

TopstepX 完全兼容移动浏览器，交易者可以随时随地监控持仓、管理风险并执行交易。移动功能包括：

• 实时期货报价

• 下单和修改订单

• 持仓和账户监控

• 风险和绩效可视化

移动设备用户仅可在以下平台上进行交易：

• Tradovate

• TopstepsX

• T4

• RTrader Pro

• VolFix

• MotiveWave

TopstepX 也可通过移动浏览器访问，交易者可以随时随地监控和管理持仓。

Topstep 提供全面的工具和功能，旨在帮助交易者在期货交易中建立纪律、管理风险并培养长期稳定性。该公司并不只关注资金获取，而是通过结构化流程、反馈和专业交易习惯，着重促进交易者的发展。

Trading Combine® 绩效跟踪

Topstep 在 Trading Combine® 和资助阶段提供详细的绩效跟踪功能。交易者可以实时查看所有关键指标，包括：

• 盈利与亏损

• 移动最大亏损

• 每日亏损限额

• 一致性指标

• 已完成的交易日

• 规则遵守状态

这种透明度让交易者能够清楚了解自己在评估各阶段中的进展。

风险管理工具

风险控制是 Topstep 模式的核心。内置风险工具帮助交易者遵守公司规则，避免意外违规。

这些工具包括：

• 实时移动回撤跟踪

• 每日亏损限额监控

• 受支持平台中的可视化风险指标

• 自动执行风险规则

这种结构鼓励专业的交易行为，同时保护交易者资金和公司资金。

交易者指导与教育

Topstep 提供教育和指导资源，帮助交易者在技术策略之外实现成长。这些资源重点涵盖：

• 交易心理与心态

• 纪律和一致性培养

• 期货市场教育

• 绩效复盘与改进

通过直播课程、录制内容和社区讨论，交易者可以了解专业交易习惯和决策过程。

交易者社区

Topstep 运营着一个活跃的交易社区，交易者可以在其中分享经验、见解和绩效方面的挑战。这种协作环境有助于减少孤立感，并鼓励责任意识和持续改进。

社区功能可能包括：

• 实时市场讨论

• 教育课程

• 交易者访谈与见解

• 交易心态支持

Topstep采用的定价模式与许多一次性收费的自营交易公司不同。该公司并非收取一次性评估费用，而是采用与Trading Combine®挂钩的订阅制结构，让交易者在完成评估的过程中按月付费。

Trading Combine®订阅费用

要参加Trading Combine®，交易者需要选择账户规模并支付月度订阅费。费用取决于所选的购买力级别。

主要特点包括：

• 采用月度订阅模式，而非一次性收费

• 只要订阅保持有效，即可使用Trading Combine®

• 没有长期承诺，交易者可以随时取消

• 无需购买新账户即可重置或重新开始评估，但须符合资格要求并遵守平台规则

这种结构让交易者可以按照自己的节奏逐步推进，尤其适合偏好更缓慢、更有纪律的评估流程的交易者。

交易佣金

由于Topstep专注于期货交易，其佣金和费用遵循期货市场标准，而不是差价合约（CFD）的定价模式。

通常涉及的费用包括：

• 按合约收取的佣金，具体金额因平台和经纪商而异

• 交易所费和清算费按每份交易合约收取

• 市场数据费用，取决于所选的数据源和平台

• 没有隐藏点差，因为定价直接来自受监管的期货交易所

所有交易成本都会在交易平台中清晰显示，交易者可以据此准确计算费用。

资助账户费用

交易者进入资助阶段后，订阅费用不再以相同方式收取。不过，交易者仍需承担：

• 期货交易佣金

• 交易所费和清算费

• 任何适用的数据费用

每笔交易不会收取利润分成佣金，因为利润分成会在付款阶段处理。

Topstep 的出金结构旨在奖励遵守纪律的期货交易者，同时维持严格的风险控制和一致性标准。该公司并不以快速出金为重点，而是强调在提取利润前实现可持续的交易表现并遵守相关规则。

利润分成与出金结构

对于达到资金账户阶段的交易者，Topstep 提供具有竞争力的利润分成模式。满足出金条件后，交易者可保留其所获得利润中的较大部分。

出金的主要原则包括：

• 利润分成：满足出金标准后，交易者可保留大部分利润

• 一致性要求：交易者必须展现均衡的交易表现，而不能依赖单日的大额盈利

• 风险合规：任何时候都必须遵守所有回撤和亏损规则

• 移动回撤注意事项：是否符合出金条件取决于账户净值是否保持在移动最大亏损阈值之上

这一结构旨在鼓励稳定且专业的交易行为。

出金资格

交易者申请出金必须满足特定条件，通常包括：

• 完成最低交易日数要求

• 实现高于移动回撤水平的利润

• 在多个交易日内展现持续稳定的表现

• 完全遵守所有 Trading Combine® 或资金账户规则

如果出金申请不符合这些标准，在满足相关要求前，申请可能会被延迟或拒绝。

出金时间表与处理

符合条件后，交易者可以通过账户控制面板申请出金。

主要详情包括：

• 出金频率：通常可按照规定的时间安排提交申请

• 处理时间：出金申请通常会在数个工作日内完成审核和处理

• Topstep 不收取出金手续费（外部支付服务商仍可能收取费用）

Topstep 会清晰地告知出金状态，确保交易者在整个过程中了解申请进展。

支付方式

Topstep 支持多种安全的出金方式，以满足全球交易者的需求。可用选项可能因地区而异，常见方式包括：

• 银行转账

• 数字支付服务商

• 其他安全的电子出金方式

所有款项均通过安全系统处理，以保护交易者的数据和资金